CAPM公式及含义

CAPM（资本资产定价模型）是金融学中用于评估股票预期收益的重要工具。它揭示了资产收益与市场风险之间的关系。

CAPM公式：

$$ E(R_i) = R_f + eta_i [E(R_m) - R_f] $$

其中：

- $ E(R_i) $：资产i的预期收益率

- $ R_f $：无风险利率

- $ eta_i $：资产i的系统性风险系数

- $ E(R_m) $：市场组合的预期收益率

含义说明：

CAPM表明，资产的预期收益由无风险收益和风险溢价组成。β值越高，代表该资产对市场波动的敏感度越大，因此预期收益也越高。

该模型广泛应用于投资决策和资产估值中。